瑞银发布研报称，将新奇丽（01910）方针价由23.3港元降至22.7港元，重申“买入”评级，认为估值具吸引力，估计2026年股息率约5%，公司终极于美国两重上市估计为估值重评创造前提。

新奇丽股价年头至今累跌约25%，重要受油价上升压制毛利率、中东地缘政治滋扰影响游览需求、航班供给削减和机票价格上升、首季收入指引逊预期、两重上市或者延迟，以和主席Tim

Parker退休等人事变更所影响。该行认为，近期估值下调凌驾了基本面。

瑞银猜测，集团于下月13日宣布的首季事迹，将年夜致切合指引，按固定汇率计较净发卖额同比持平，猜测亚洲发卖额年增1%，欧洲年夜致持平，北美则料录低单元数跌幅。受汇率利好动员，陈诉基准净发卖额料同比增2.6%。毛利率料同比暖和紧缩30个基点至59.1%，告白开支占净发卖额6%，低在整年方针的6.5%。

该行下集合团2026至2028年盈利猜测2%，因略微下调了毛利率假定；预期整年陈诉基准发卖额增加约3%，下半年增加将从头加快；经调解EBITDA利润率维持16.3%稳定，明后两年则为16.3%至16.4%。

24小时滚动播报最新的财经资讯及视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）